SIA 最新数据表露，2026 年第一季度，全球半导体销售额为 2985 亿好意思元，较 2025 年第四季度增长 25%。仅 2026 年 3 月单月，销售额就达 995 亿好意思元，较 2025 年 3 月的 555 亿好意思元暴增 79.2%，较 2026 年 2 月增长 11.5%。

要是把一季度销售额平摊到每一天，非常于全球每 24 小时卖出价值 33 亿好意思元的芯片。要是单看 3 月份的增速，79.2% 的同比增长仍是刷新了近十年来的最高记载。

半导体产业跟着 AI 驱动启动爆发。最近，全球半导体前十巨头财报密集出炉，有东说念主日进斗金，有东说念主增长失速。

01

存储巨头们，日进斗金

Q1 全球存储三巨头：三星电子、SK 海力士、好意思光科技再次交出令东说念主惊骇的财报。

三星电子领先发布收货单：2026 年第一季度，公司完毕营收 133.9 万亿韩元（约 897 亿好意思元），同比增长 69%，营业利润暴涨 756%，营业利润率达 45%。这一利润水平刷新了韩国企业历史记载。

SK 海力士紧随自后。第一季度营收约 351 亿好意思元，同比暴增 198%，营业利润率高达 72%，创下公司竖立以来的最高记载。机构预估，2026 年全年海力士营业利润将冲破 1000 亿好意思元。

好意思光科技则从另一个维度考据了存储超等周期的建设。季度营收 238.6 亿好意思元，同比暴增 196%，Q3 营收诱导 335 亿好意思元，毛利率预期 81%。

一季度带动存储财报的不啻是 HBM。深度分析财报数据能发现，委果推动利润爆发的，是传统 DRAM 和 NAND 的史诗级加价。一季度 DRAM 和 NAND 的平均销售价钱（ASP）涨幅均进步 90%。三星存储器业务负责东说念主明确示意："传统 DRAM 的利润率内容上比 HBM 更高。"

常常而言，HBM 看成高端居品，应该享有更高的溢价。但践诺是：当 AI 考研需求爆发后，传统处事器 DRAM 的采购量相通暴增——大模子的推理、及时计较、数据缓存王人需要海量次第 DRAM。在产能膨胀受限的情况下，次第 DRAM 的供需缺口致使比 HBM 更垂危。

SK 海力士的数据印证了这一趋势。第一季度 DRAM 均价环比飞腾约 60%，NAND 均价涨幅达 70%，举座毛利率达 79.3%，DRAM 毛利率冲破 80% 区间。这一数字已卓绝 2017-2018 年存储超等周期的历史峰值。

对将来走势的判断，三家公司高度一致：供应穷乏是结构性问题，强劲订价环境将比以往周期抓续更永劫刻。三星已领先启动买卖化出货 HBM4，文告 2026 年 HBM 销售额将同比增长 3 倍，并讨论 2027 年全球内存缺口将进一步扩大。SK 海力士明确示意，将来三年 HBM 需求将远超其自己供给智商，客户广阔将确保供应置于压价之上，代理式 AI 的崛起正在将存储需求从"考研"扩展到"推理"全链条。好意思光讨论，全球 HBM 阛阓范围将从 2025 年的约 350 亿好意思元增长到 2028 年的约 1000 亿好意思元，年复合增长率约 40%。摩根士丹利分析师讨论，2026 年的供应增长险些无法缓解预期中的严重穷乏。

从居品层面，三家公司正在加快高端存储的本事迭代。三星谈论 2026 年 Q2 出样 HBM4E，这是全球首家文告这一谈论的厂商；SK 海力士则押注 HBM4E 和 1c 工艺 LPDDR6 DRAM，文告 HBM4E 已于 2026 年下半年投入客户送样阶段，谈论 2027 年负责量产；好意思光专为英伟达下一代 Vera Rubin 架构想象的 HBM4 已完毕批量出货，HBM4E 研发领会顺利，讨论 2027 年量产。

02

CPU 们，如日中天

2026 年第一季度，CPU 赛说念呈现"双雄并起"的格局。英特尔与 AMD 这对老敌手，在 AI 海潮中找到了各自的增长旅途。

英特尔：从低谷中反弹

英特尔交出了一份令东说念主惊喜的收货单。营收 136 亿好意思元，同比增长 7%；净利润 15 亿好意思元，同比增长 156%。这是英特尔联络第六个季度超出预期。在新任 CEO 陈立武的请示下，英特尔正在百废俱兴。财报发布后，英特尔股价盘后飙升近 19%，年头于今累计飞腾 81%。

数据中心与 AI（DCAI）业务是最大亮点，营收 51 亿好意思元，同比增长 22%，成为公司系数业务板块中增长最快的。陈立武示意："曩昔几年，高性能计较畛域的焦点险些填塞联接在 GPU 特等他加快器上。但近几个月，明确迹象表露，中央处理器正再行成为东说念主工智能期间不能或缺的基础。"

代工业务也在改善，营收 54 亿好意思元，同比增长 16%。Intel 18A 工艺良率抓续升迁，已启动向客户请托 0.5 版块 PDK 想象套件，为下半年量产铺路。特斯拉已领受在 Intel 14A 工艺上与英特尔协作，这是其代工业务得到的第一个重磅外部客户。

AMD：处事器 CPU 份额迫临 50%

AMD 则交出了一份里程碑式的收货单：公司总营收 103 亿好意思元，2026年世界杯官网同比增长 38%，净利润增长 95%。数据中心业务是本季度的中枢引擎，AMD EPYC 处事器处理器需求爆发，带动数据中心业务营收达 58 亿好意思元，同比增长 57%。基于 EPYC 的云服求实例数目已冲破 1600 个，较昨年同时增长近 50%。Mercury Research 数据表露，AMD 在处事器 CPU 阛阓的收入份额已达 46.2%，创历史新高。

苏姿丰在财报电话会上给出了舛错判断：智能体 AI（Agentic AI）正在重塑处事器 CPU 阛阓格局。智能体需要抓续的环境感知、器具调用、多设施决策，这些要道产生多半"繁衍" CPU 任务。CPU 需求不是蚕食 GPU 阛阓，而是对 GPU 阛阓的补充。基于这一判断，AMD 大幅上调了永久阛阓预期：讨论 2030 年全球处事器 CPU 阛阓范围将达到 1200 亿好意思元，年复合增长率进步 35%。

阛阓正在再行凝视 CPU 在 AI 期间的位置。

03

浪掷端芯片，分化加重

本年 Q1 浪掷端芯片履历了很大的波动。苹果凭借自研芯片完毕事迹翻身，而高通与联发科这对老敌手却走出了分化行情。

苹果罢休 2026 年 3 月 28 日的 2026 财年第二季度财报。该季度苹果营收 1112 亿好意思元，同比增长 17%，净利润 296 亿好意思元，同比增长 19%。其中，大中华区第二财季营收 204.97 亿好意思元，同比增长 28%。

芯片是这场复苏的舛错驱能源。iPhone 16 系列搭载的 A18 Pro 芯片初度集成更巨大的神经收集引擎，Apple Intelligence 功能的加入刺激了换机需求。更首要的是，苹果正试图确认一件事：垂直整合的自研芯片计谋，大略在 AI 期间构筑互异化壁垒。M4 系列芯片已在 Mac 居品线全面铺开，调理内存架构在土产货大模子推理方面展现出独到上风。苹果的办职业务（Apple Intelligence 订阅）正在与硬件形成新的增长飞轮。

高通的日子则没那么好过。季度营收 106 亿好意思元，同比下滑 3%。手机芯片业务（QCT Handsets）收入约 60 亿好意思元，同比大幅着落 13%，成为牵累举座事迹的主因。问题出在供给侧。全球内存供应穷乏正在对系数这个词行业变成四百四病。HBM 内存因 AI 数据中心需求激增，导致 DRAM 供应被多半再行导向这一畛域，平庸出动 DRAM 供应随之收紧。手机 OEM 厂商濒临内存资本飞腾，被动收紧库存、削减订单。

但危险中也有亮点。汽车业务成为高通最大的增长引擎，第二季度营收 11 亿好意思元，同比增长 15%，已联络第二个季度冲破 10 亿好意思元大关。世界集团签署永久供应契约，涵盖奥迪、保时捷品牌；通过 Rivian 合股成为世界软件界说汽车架构的主要本事提供商。高通 CEO 克里斯蒂亚诺 · 阿蒙示意："尽管短期内咱们的手机芯片业务瞻望受到全行业存储芯片供应受限的影响，但咱们仍对高端智高手机的需求感到乐不雅。"

联发科濒临着与高通访佛的窘境，但领受了不同的应答旅途。2026 年第一季度，联发科营收 149.2 亿新台币（约 44 亿好意思元），同比着落 2.7%。智高手机芯片业务收入同比着落 15%，占总营收的 49%。毛利率 46.3%，营业利润率从昨年同时的 20% 着落至 15.8%。

但联发科正在讲一个新故事：AI ASIC 定制芯片业务。财报电话会上，联发科将 2026 年 AI ASIC 收入谈论从原谈论的 10 亿好意思元大幅升迁至 20 亿好意思元。联发科 CEO 蔡力行示意："在数据中心畛域，需求动能尤其强劲。咱们的首个 AI 加快器 ASIC 姿色领会邃密，正在按谈论鼓吹量产，讨论将在本年第四季度孝顺约 20 亿好意思元收入。"

值得一提的是，全球半导体 TOP 10 厂商中，博通看成 AI 收集芯片和定制 ASIC 畛域的巨头，一季度共完毕营收 193.11 亿好意思元，同比增长 29%，博通讨论第二财季营收约为 220 亿好意思元，讨论革新后利润率约为 68%。半导体科罚有规画收入 84 亿好意思元，同比暴涨 106%，已占据总营收的 43%，险些撑起半壁山河。博通 CEO 陈福阳示意，AI 收集芯片的需求"远超预期"，2025 财年 AI 收入达到 200 亿好意思元，同比增长 65%。博通的定制 AI ASIC 业务正成为新增长引擎，为谷歌、Meta 等云处事商想象专用芯片。

04

结语

2025-2027 年全球 AI 阛阓开销（单元：百万好意思元）

当今关于半导体的将来发展，机构们的判断比以往任何时候王人更乐不雅。SEMI 讨论，2026 年全球半导体开荒阛阓范围将冲破 1200 亿好意思元；IDC 预测，全球 AI 基础设施阛阓范围将在 2027 年冲破 5000 亿好意思元；德勤则指出，AI 驱动的半导体需求将在将来三年内保抓年均 25% 以上的增速。

最近，台积电也在年度本事论坛上示意，AI 将是东说念主类历史上最具影响力的科技，预估到 2030 年，全球半导体产值将达 1.5 万亿好意思元，宣告由 AI 驱动的半导体新纪元已负责到来。

AI 阛阓的高额开销2026年世界杯官网，最终会回荡为对底层算力硬件的强劲需求。而看成 AI 算力中枢载体的芯片，其阛阓格局也正跟着需求升级发生久了变革。半导体的好日子，还在背面。